电力设备及新能源行业:非晶变集招 看好

  二次设备招标总量增长较大,结构性趋势维持。缘于10-110KV 的集中中标量大幅上升,保护类设备前五批同比增长75.7%,其中66kv 设备同比增长226.2%,110kv 设备同比增长142.3%,但第五批环比下降5.8%,除10kv增长86.0%,35kv 增长111.3%,其他均有所下降。监控类设备前五批同比下滑21.2%,其中,66kv 增长115.8%,110kv 增长8.5%,220kv 下滑29.1%。

  变电站智能化程度不断加深,非晶变首次现身全国集中招标。2011 年总共仅招标356 个智能变电站,智能化比率为15.11%,但2012 年共招1077 个,智能化比率为33%,其中第五批共招标165 个,智能化比率保持在32.48%。

  从总量来看,目前智能变电站的建设总量已超过1293 个。我们预计,随着智能变电站的建设进一步加快,智能化设备的比例会持续提升,设备商也将有所受益。另外,此次招标中首次出现非晶合金变压器,是10kv/160kVA 的2台非晶变,这或将意味着非晶变将步入大规模推广期。

  投资建议:看好配网设备和二次设备,预计一次设备仍在底部。配电设备,尤其是开关柜,今年前五批同比翻倍以上增长,集中招标量上升有望利好龙头企业,看好配电设备板块,建议关注森源电气(002358,买入)、北京科锐(002350,未评级)、置信电气(600517,未评级)。智能变电站的设备招标量同比上升,相对看好二次设备龙头企业,建议关注国电南瑞(600406,买入)、四方股份(601126,未评级)、许继电气(000400,未评级)。一次设备招标量部分下滑,价格企稳,看好拐点型公司。建议关注平高电气(600312,未评级)。

  近期重点关注:国电南瑞(600406,买入)、森源电气(002358,买入)、正泰电器(601877,买入)、四方股份(601126,未评级)、北京科锐(002350,未评级)、许继电气(000400,未评级)

您可能还会对下面的文章感兴趣: